Οι ελληνικές τράπεζες παρουσιάζουν ισχυρή δυναμική με πιστωτική επέκταση που αναμένεται να ξεπεράσει τα 15 δισ. ευρώ το 2026. Σύμφωνα με την DBRS και τη Morgan Stanley, η ανθεκτική κερδοφορία, η αύξηση των εσόδων από προμήθειες και η ισχυρή κεφαλαιακή θέση καθιστούν τον κλάδο πρωταγωνιστή στην ευρωπαϊκή αγορά, στηρίζοντας έμπρακτα την ανάπτυξη της εθνικής οικονομίας.
Στα 15 δισ. ευρώ ο στόχος για νέα δάνεια το 2026
Η ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης ως μοχλός κερδοφορίας
Η ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης αποτελεί τον βασικό μοχλό για μία βιώσιμη και ισχυρή κερδοφορία των τραπεζών. Οι τράπεζες, όπως δείχνει το πρώτο εξάμηνο του 2026, ανεβάζουν στροφές και εκτιμάται ότι μπορεί να καταγράψουν πιστωτική επέκταση που να προσεγγίσει ή και να ξεπεράσει τα 15 δισ. ευρώ, στηρίζοντας και τους ρυθμούς ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Στο πρώτο εξάμηνο του 2026 η πιστωτική επέκταση για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες ανήλθε στα 8,8 δισ. ευρώ.
Η καθαρή πιστωτική επέκταση για τα τραπεζικά ιδρύματα διαμορφώθηκε ως εξής:
- Eurobank: 2,7 δισ. ευρώ
- Εθνική Τράπεζα: 2,1 δισ. ευρώ
- Τράπεζα Πειραιώς: 1,8 δισ. ευρώ
- Alpha Bank: 2,2 δισ. ευρώ
Εάν συμπεριληφθούν και η Optima Bank (2 δισ. ευρώ), η Κύπρου (1,6 δισ. ευρώ) και η Credia Bank (841 εκατ. ευρώ), τότε η πιστωτική επέκταση στο πρώτο εξάμηνο του 2026 διαμορφώνεται πάνω από 13 δισ. ευρώ. Για το σύνολο του 2026, οι στόχοι των τραπεζών διαμορφώνονται ως εξής:
- Εθνική: Ανω του 3 δισ. ευρώ
- Eurobank: 4,5 δισ. ευρώ
- Πειραιώς: Ανω του 3 δισ. ευρώ
- Alpha Bank: 2,5 δισ. ευρώ
Διεθνής αναγνώριση και τάσεις στην αγορά
Οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν ένα από τα ισχυρότερα προφίλ πιστωτικής επέκτασης στην Ευρώπη, σύμφωνα με την DBRS, υποστηριζόμενο από τις επιχειρηματικές χορηγήσεις για επενδυτικά έργα που χρηματοδοτούνται από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις ευνοϊκές εγχώριες οικονομικές συνθήκες. Η αύξηση των επιχειρηματικών δανείων παρέμεινε ισχυρή, στο 11% τον Ιούνιο, σημαντικά υψηλότερα από τον μέσο όρο της ζώνης του ευρώ (4%).
Η χρηματοδότηση των νοικοκυριών συνέχισε επίσης να ανακάμπτει, αυξανόμενη κατά 2,8% και ευθυγραμμιζόμενη σε γενικές γραμμές με τον μέσο όρο της ζώνης του ευρώ (2,9%). Η ανάκαμψη αντανακλά τη βελτίωση της πιστωτικής ζήτησης, αν και ο δανεισμός των νοικοκυριών εξακολουθεί να περιορίζεται από την κληρονομιά της παρατεταμένης περιόδου απομόχλευσης της οικονομίας και από την υποτονική δραστηριότητα στην αγορά στεγαστικών δανείων.
Σύμφωνα με έκθεση της Morgan Stanley, η Ελλάδα βρίσκεται στην τρίτη θέση της Ευρωζώνης στην αύξηση του ιδιωτικού δανεισμού, πίσω μόνο από την Πορτογαλία και την Ολλανδία. Οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να βρίσκονται σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης, με βασικούς μοχλούς την ανθεκτική κερδοφορία, τη συνεχιζόμενη πιστωτική επέκταση, την ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες και την ισχυρή κεφαλαιακή τους θέση.
Η Scope Ratings εκτιμά ότι ανεβάζουν τον πήχη για το 2026 με όπλα τα δάνεια και τις προμήθειες. Η DBRS εκτιμά ότι οι ελληνικές τράπεζες εισέρχονται στο δεύτερο εξάμηνο του 2026 με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, γεγονός που τις καθιστά καλύτερα προετοιμασμένες να αντιμετωπίσουν πιθανές εξωτερικές αναταράξεις, διατηρώντας παράλληλα τις προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης και τονίζει την ανθεκτική κερδοφορία, την ισχυρή πιστωτική επέκταση και την υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια, παρά τους αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους.
Η αύξηση των εσόδων υποστηρίχθηκε από την ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους (NII), την ισχυρή πιστωτική επέκταση και την αύξηση των εσόδων από προμήθειες, γεγονός που αντανακλά τη βελτιούμενη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.
Η κερδοφορία των τραπεζικών ιδρυμάτων
Στο πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους οι τέσσερις συστημικές τράπεζες παρουσίασαν συνολικά καθαρά κέρδη 2,513 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 1,6%. Τα οικονομικά αποτελέσματα ανά τράπεζα διαμορφώθηκαν ως εξής:
- Eurobank: 738 εκατ. ευρώ (+6,8%)
- Εθνική: 567 εκατ. ευρώ (-5,8%)
- Πειραιώς: 617 εκατ. ευρώ (+10,4%)
- Alpha Bank: 497,2 εκατ. ευρώ (-4,8%)
Εάν συμπεριληφθούν και η Κύπρου, Optima και Credia τα συνολικά καθαρά κέρδη στο α΄ 6μηνο 2026 ανήλθαν στα 2,89 δισ. ευρώ.
Αναλυτικά η κερδοφορία των υπολοίπων:
- Optima bank: 104,3 εκατ. ευρώ (+29%)
- Κύπρου: 252,3 εκατ. ευρώ (+7,00%)
- Credia Bank: 23 εκατ. ευρώ (+368%)
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αποδεικνύονται ανθεκτικότερα από τις προβλέψεις και εξελίσσονται σε ολοένα σημαντικότερο πυλώνα κερδοφορίας. Τα συνολικά καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση. Την άνοδο υποστήριξαν η συνεχιζόμενη επέκταση των χορηγήσεων, οι υψηλότερες αποδόσεις από τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και η αύξηση των επιτοκίων νομισματικής πολιτικής κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026. Οι παράγοντες αυτοί περιόρισαν τις επιπτώσεις από το χαμηλότερο επιτοκιακό περιβάλλον και τη συμπίεση των περιθωρίων σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους συνολικά για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες ανήλθαν στα 4,3 δισ. ευρώ (+4,6%).
Συγκεκριμένα:
- Εθνική: 1,10 δισ. ευρώ (+1,5%)
- Eurobank: 1,3 δισ. ευρώ (+6,1%)
- Πειραιώς: 990 εκατ. ευρώ (+3,7%)
- Alpha Bank: 852,7 εκατ. ευρώ (+7,3%)
- Κύπρου: 418,86 εκατ. ευρώ
- Optima Bank: 129,3 εκατ. ευρώ (+28%)
- Credia Bank: 98,2 εκατ. ευρώ (+25,8%)
Ιδιαίτερα έντονη ήταν και η άνοδος στα καθαρά έσοδα από προμήθειες, τα οποία αυξήθηκαν κατά 20% σε ετήσια βάση. Η αύξηση προήλθε κυρίως από τη διαχείριση περιουσίας, τις υπηρεσίες συναλλαγών, τις ασφαλιστικές δραστηριότητες και τις εργασίες στις κεφαλαιαγορές. Οι ελληνικές τράπεζες συνεχίζουν να στρέφουν μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητάς τους σε εργασίες που παράγουν έσοδα από προμήθειες, περιορίζοντας σταδιακά την εξάρτησή τους από τα επιτοκιακά έσοδα. Έτσι, οι προμήθειες αντιστοιχούσαν περίπου στο 23% των συνολικών εσόδων κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, έναντι 20% την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Τα έσοδα από τις προμήθειες για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες αυξήθηκαν κατά 25,2% στα 1,4 δισ. ευρώ.
Αναλυτικά τα στοιχεία:
- Εθνική: 243 εκατ. ευρώ (+10%)
- Πειραιώς: 462 εκατ. ευρώ (+42%)
- Eurobank: 414 εκατ. ευρώ (+13,5%)
- Κύπρου: 94,3 εκατ. ευρώ
- Optima Bank: 41,6 εκατ. ευρώ (+63%)
- Credia Bank: 22,7 εκατ. ευρώ (+33,8%)
